Le gestionnaire d actifs dégaine un nouveau véhicule institutionnel paneuropéen dédié aux infrastructures sociales, englobant principalement l immobilier de santé, d éducation, mais aussi de l immobilier résidentiel « abordable ». Laurent Fléchet, directeur général délégué en charge de l activité immobilière du groupe, dévoile les coulisses et les ambitions de ce fonds visant un encours de 1,2 Md lancé au cœur de la crise sanitaire.
Par Aurélien Jouhanneau - Photo : © Philippe Matsas
STRATÉGIE
PRIMONIAL CONCENTRE SA FORCE DE FRAPPE DANS LES INFRASTRUCTURES SOCIALES
crèches ) et 5 % en logements abor- dables. « Nous regardons des produits exis- tants comme les Vefa. » Dans sa besace, ESI compte d ores et déjà 23 actifs de santé allemands et autrichiens pour 293 M . Un pipeline de plus de 140 M portant encore sur des ensembles de santé dans l Hexagone et aux Pays-Bas a aussi été identifié. « Le closing de ces investissements sera réalisé avant septembre 2020 », précise Laurent Fléchet.
Cash and cash de 5 % Pour inciter les institutionnels à allouer une partie de leurs liquidités dans ce véhicule, Primonial table, en retour, sur un taux de distribution annuel de 5 %. « Dans un contexte économique incer- tain où les investisseurs sont à la recherche de rendements réguliers avec une volati- lité maîtrisée, ESI répond à cette attente en conjuguant investissements à valeur
« Dans un contexte économique incertain où les investisseurs sont à la recherche de rendements réguliers avec une volatilité maîtrisée, ESI répond à cette attente en conjuguant investissements à valeur ajoutée financière et sociale »
LAURENT FLÉCHET directeur général délégué en charge
du pôle immobilier du groupe, Primonial
Pour en savoir plus sur Laurent Fléchet
Alors que certains pays européens se déconfinent suite au Covid-19, début juin, Primonial rebondit sur les questions de santé publique en lançant un nouveau fonds baptisé ESI. « Si nous avons bâti les fondations de ce véhicule bien avant le début de la crise sanitaire, cette dernière a révélé le besoin vital d infrastructures sociales, qu elles soient de court ou de long séjours », avance Laurent Fléchet, direc- teur général délégué en charge du pôle immobilier du groupe. Fort de sa diversi- fication dans le domaine de la santé soit 8 Mds sur un total de 24 Mds d actifs immobiliers sous gestion , Primonial choisit logiquement de déployer ESI à l échelle paneuropéenne. Dont une surpo- ndération du fonds pour les pays du Nord (France, Autriche, Allemagne ou encore les Pays-Bas). « Pour atteindre une taille critique et toucher le plus grand nombre d investisseurs institutionnels qui ne sont pas des spécialistes de la santé, nous n avions pas d autre choix que de jouer la carte de l euro- péanisation. » Pour convaincre les zinzins à investir dans ESI, le groupe possède un autre atout de taille : des équipes locales très aguerries à ce type d immobilier. Que cela soit en fund, asset ou property management. « Rien qu en France, nous avons réalisé, avec Icade, la moitié des inves- tissements sur cette typologie d actifs entre 2018 et 2019 », tient à rappeler Laurent Fléchet. Gérée par Primonial Luxembourg, la Sicav ESI s appuie sur les différentes sociétés de gestion immobilières du groupe dont Primonial REIM en France et AviaRent en Allemagne pour le sourcing des actifs immobiliers et la levée d equity. Sur le front des typologies d actifs visées, le fonds s exposera en très grande majorité (80 %) à l immobilier de santé et à l hébergement des séniors, 15 % sur l éducation (écoles,
ajoutée financière et sociale », appuie Laurent Fléchet. Visant un encours de 1,2 Md à l horizon 2022, ESI restera un fonds ouvert sans durée de vie préétablie. « Si nous n avons pas de taille cible, nous prévoyons dans les 12 mois une taille de plus de 1 Md compte tenu des premières sollicitations d investisseurs institution- nels. » Dans l attente de pouvoir franchir ce palier symbolique, le directeur général délégué en charge du pôle immobilier du groupe Primonial concède qu il restera, avec ses équipes, « très vigilant » sur la collecte et la qualité des investissements réalisés pour ESI. S il se garde bien de livrer le nom des zinzins présents dans le véhicule, Laurent Fléchet lève le voile sur leur nationalité. À savoir : deux Français et un Allemand. « Nous parions également sur le besoin de diversification des institu- tionnels nord-américains et asiatiques dans les prochains mois. »
Juillet 2020 #167 Magazine Business Immo | 66